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La emisión monetaria en México: Parte I

El dinero

 

Por: Banxico Educa

11 de febrero 2021

 

Una de las funciones del Banco de México es proveer al país de moneda nacional. Esta obligación implica una serie de tareas: Fabricar billetes y ordenar la acuñación de moneda metálica; poner ambos en circulación; especificar las características de los billetes y acordar la propuesta de diseños de monedas; cambiar denominaciones o canjear los billetes y las monedas en mal estado, directamente o a través de los bancos comerciales.

Para cumplir con estas responsabilidades, Banco de México cuenta con dos Fábricas de Billetes, una en la Ciudad de México y otra en Jalisco. Además, compra la moneda a la Casa de Moneda de México, la cual depende de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

En esta primera entrega sobre la emisión monetaria en México, te explicaremos cómo Banco de México cumple con su encomienda legal de ser el único emisor de moneda nacional del país, empezando con lo fundamental del tema.

¿Qué es el dinero?

Para entender mejor la emisión monetaria, ayuda comprender qué es el dinero. Básicamente, el dinero es todo aquel bien que las personas aceptan y están dispuestas a usar para comprar y vender bienes y servicios, así como para pagar sus deudas y ahorrar. Esencialmente, el dinero es una representación del poder adquisitivo de su tenedor.

El dinero ha evolucionado a través de la historia, incluyendo: dinero mercancía, es decir, objetos de consumo que a la vez se usaban como dinero; dinero metal, el cual tenía valor intrínseco y era maleable, como el oro, la plata y el bronce; y dinero fiduciario, el cual no puede transformarse físicamente en algo con valor intrínseco, sino es una especie de certificado de poder adquisitivo e incluye cualquier forma de moneda en circulación, como billetes y monedas, en lugar de una mercancía física.

Las tres funciones básicas del dinero

El dinero funciona como:

• Medio de intercambio (o pago). Este término hace alusión a la posibilidad de hacer pagos por bienes y servicios al instante o de manera diferida. De esa manera sirve como bien intermedio entre lo que quiero y lo que tengo. Así, se evita el trueque que es un mecanismo de intercambio inferior en términos de eficiencia. Asimismo, se pueden pagar deudas de manera programada. En México, la moneda que se utiliza para realizar transacciones es el peso y es aceptado por los mexicanos y no residentes para comprar y vender bienes en el país.

• Depósito de valor. Es la capacidad del dinero de transferir poder adquisitivo de hoy hacia el futuro, es decir acumular riqueza. Por ejemplo, si decido ahorrar mi dinero en efectivo o en una cuenta bancaria durante un año para comprar un vehículo de transporte, lo que estoy haciendo es transferir, hasta dentro de un año, el consumo que podría realizar hoy. La función del dinero de depósito de valor consiste en la expectativa de que un bien retenga en el tiempo su valor de una manera razonablemente predecible en el tiempo,

• Unidad de cuenta. Es una manera de medir el valor observado y esperado de un bien o servicio, ahorro, préstamo, ganancia o pérdida, para cuantificar su nivel. Esa función nos permite registrar operaciones financieras y comparar precios. Hoy todos los precios de los bienes y servicios que se adquieren en México están expresados en pesos.

El efectivo es lo que más se usa en México aunque representa una baja proporción del dinero que circula

Hay distintos tipos de dinero, desde el efectivo, tarjetas bancarias, hasta activos financieros. En México, la proporción de billetes y monedas dentro de todos los tipos de dinero es relativamente baja, menos del 15% de la categoría amplia llamada M4.

Sin embargo, para efectuar sus transacciones cotidianas, la población mexicana prefiere usar efectivo. Se pagan con efectivo bienes y servicios de uso común, como alimentos, ropa, medicamentos, transporte, restaurantes y electrodomésticos.

Banco de México agrupa los distintos tipos de dinero por su grado de liquidez y el origen del tenedor, empezando con el efectivo:

• M0: Billetes y monedas en poder del público
• M1: M0 + depósitos de exigibilidad inmediata en bancos, entidades de ahorro y crédito popular
• M2: M1 + instrumentos monetarios a plazo en poder de residentes
• M3: M2 + valores públicos en poder de residentes
• M4: M3 + instrumentos monetarios en poder de no residentes

Los billetes y monedas se usan porque son: durables, es decir, pueden circular en buen estado por un tiempo razonable; transportables, debido a que tienen el tamaño ideal para que quienes los utilicen puedan moverlos sin dificultad; divisibles, dado que las denominaciones existentes permiten pagar con exactitud el precio de cualquier mercancía; y homogéneos, es decir, cualquier billete o moneda de la misma denominación es exactamente igual a los demás.

Cuando usas efectivo, el pago es inmediato y de aceptación generalizada. Por ley, los establecimientos comerciales no pueden negarse a aceptar billetes y monedas. Finalmente, los bancos están obligados a cambiar gratuitamente los billetes y monedas a todo público por otros de diferentes denominaciones.

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